Revendedor de câmbio de varejo - RFED.
DEFINIÇÃO de 'Retail Foreign Exchange Dealer - RFED'
Um indivíduo ou organização que atua como contraparte de uma transação em moeda estrangeira de balcão onde a compra e venda de instrumentos financeiros não envolve nenhuma troca. Os negociantes de divisas de varejo (RFED) concluem contratos de futuros, opções de contratos de futuros ou contratos de opções com pessoas que não são participantes elegíveis para o contrato.
DISTRIBUIR 'revendedor de câmbio de varejo - RFED'
Os RFEDs são obrigados a se tornar membros da National Futures Association (NFA) para realizar negócios com o público. RFEDs também são obrigados a ter pelo menos um principal que é uma "pessoa forex associada". Uma pessoa associada é uma pessoa que solicita pedidos, clientes ou fundos de clientes ou que supervisiona pessoas envolvidas nesses tipos de trabalho.
Foreign Exchange Dealers Association Of India - FEDAI.
DEFINIÇÃO da Associação dos Comerciantes de Câmbio da Índia - FEDAI
Uma associação de bancos especializados nas atividades de câmbio na Índia. A Foreign Exchange Dealers Association of India, que foi criada em 1958, regula as regras de governo e determina as comissões e encargos associados ao negócio interbancário de câmbio.
BREAKING DOWN 'Foreign Exchange Dealers Association Of India - FEDAI'
A FEDAI determina muitas das regras que ignoram as transações de divisas do dia-a-dia na Índia. Além da configuração das regras, a FEDAI auxilia os bancos membros atuando como assessora e auxilia no treinamento de pessoal. A associação é responsável pela acreditação dos corretores cambiais da Índia e pelo anúncio das taxas de câmbio para seus bancos membros.
All Things FinReg.
Surpresa! Não há mais varejo de Forex para Broker-Dealers.
Na sexta-feira passada, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) emitiu um aviso declarando que, efetivo em menos de 70 dias (31 de julho), os negociantes não poderão mais se envolver em negócios com divisas estrangeiras (forex ou FX) com pessoas que não sejam "participantes do contrato elegíveis", conforme definido na Seção 1a (18) da Lei de Câmbio de Mercadorias (CEA), incluindo aqueles que estão cadastralmente registrados com a Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos EUA (CFTC) como Futures Commission Merchants (FCMs). O que isso significa efetivamente é que somente CFTC autônomo registrado e os FCMs da Associação Nacional de Futuros (NFA) ou revendedores FX de varejo, bem como alguns bancos, podem atuar como contrapartes em transações de divisas de varejo.
Especificamente, a SEC emitiu aviso de que a Regra 15b12-1, em conformidade com o Securities Exchange Act de 1934 (Exchange Act), expira em 31 de julho de 2018. Em resumo, a Regra 15b12-1 define "negócio de forex de varejo" como "envolvimento em um ou mais uma transação forex de varejo com a intenção de obter renda para essas transações, direta ou indiretamente. "Uma" transação forex de varejo ", por sua vez, é definida como significando" qualquer conta, contrato, contrato ou transação em moeda estrangeira oferecida ou celebrado por um corretor ou negociante com uma pessoa que não seja um participante do contrato elegível conforme definido na seção 1a (18) do [CEA] "e isso é.
(i) um contrato de venda de uma mercadoria para entrega futura ou uma opção em tal contrato; (ii) uma opção, diferente de uma opção executada ou negociada em uma bolsa de valores nacional registrada nos termos da seção 6 (a) da Lei [Exchange]; ou (iii) oferecido ou celebrado em alavancagem ou margem de base, ou financiado por um corretor ou negociante ou qualquer outra pessoa que atue em conjunto com o corretor ou negociante em uma base similar, exceto: (A) uma garantia que não é um produto de futuros de segurança conforme definido na seção 1a (47) do [CEA] ou (B) um contrato de venda que: (1) resulte em entrega real dentro de dois dias; ou (2) cria uma obrigação obrigatória de entregar entre um vendedor e comprador que tem a capacidade de entregar e aceitar entrega, respectivamente, em conexão com sua linha de negócios.
O aviso da SEC pode ser uma surpresa para alguns, especialmente com um aviso tão curto que a SEC não pretende renovar a regra. A regra 15b12-1 contém uma expiração indicada de 31 de julho, que a SEC poderia argumentar deveria ter dado à indústria e aos investidores aviso suficiente de que a regra.
Ignacio A. Sandoval.
Steven W. Stone.
Michael M. Philipp.
Charles M. Horn.
EM FORMAÇÃO.
Serviços.
Copyright & # 169; 2018 Morgan, Lewis & amp; Bockius LLP. Todos os direitos reservados.
O que é um corretor de Forex?
Um corretor forex, também conhecido como um corretor forex varejista, ou negociador de câmbio, em operações financeiras e comerciais modernas significa um intermediário que compra e vende um determinado ativo ou ativos para uma comissão. Assim, um corretor pode ser considerado um vendedor de ativos financeiros. A origem do termo não é clara, embora seja pensado que decorre do francês antigo.
O papel do corretor tem sido comumente encontrado em ações, commodities, derivativos e até mesmo seguros e mercados imobiliários desde o início da era moderna. E até o início da era da Internet, a maioria dos corretores operava por telefone. Os clientes podiam telefonar em suas ordens de negociação, e os corretores comprariam e venderiam ativos em nome das contas de seus clientes por uma comissão baseada em porcentagem.
Com o advento da internet, muitos corretores permitiram que seus clientes acessassem contas e trocas através de plataformas eletrônicas e aplicativos de computador. Um corretor no passado foi considerado um membro individual de uma profissão e muitas vezes trabalhou em uma agência especial conhecida como corretora (ou simplesmente uma corretora). Atualmente, o termo & # 8220; broker & # 8221; é usado frequentemente como uma abreviatura para uma corretora. 1) Recuperado 09 de fevereiro de 2017 https://sec. gov/news/studies/2018/913studyfinal. pdf.
Retail Forex.
Um conceito-chave para os comerciantes individuais modernos é o forex de varejo. Tradicionalmente, o câmbio foi negociado no mercado interbancário por clientes maiores, como importadores, exportadores, bancos e empresas multinacionais que precisam negociar moedas para fins comerciais e hedge contra riscos cambiais internacionais.
Retail forex é forex que é negociado através de revendedores, muitas vezes por investidores menores ou individuais. Essas empresas também são conhecidas pelo termo "agregadores de varejo". A negociação forex de varejo começou a se popularizar no final da década de 1990 com o surgimento do comércio financeiro baseado na internet. Naquela época, corretores de varejo e negociantes de divisas entraram em negócios para permitir que comerciantes menores entrassem em mercados que anteriormente eram limitados a empresas de grande porte e instituições financeiras. 2) Recuperado 09 de fevereiro de 2017 bis / publ / mktc05.pdf.
Os corretores de Forex de varejo tipicamente permitem que os comerciantes criem uma conta com uma quantidade limitada de ativos e os deixem negociar on-line através de plataformas de negociação baseadas na internet. A maioria das negociações é feita através do mercado de câmbio à vista, embora alguns negociem em produtos derivados, como futuros e opções. O comércio de Forex foi popularizado entre os comerciantes individuais, porque os corretores ofereceram-lhes a chance de negociar com contas de margem. Isso permite que os comerciantes efetivamente emprestem capital para fazer um comércio, e multiplicam o principal que eles usam para negociar em grandes quantidades, até 50 vezes o capital inicial. 3) Recuperado 09 de fevereiro de 2017 unich. it/
Corretoras e concessionárias.
A maioria das corretoras de varejo de divisas atuam no papel dos concessionários, muitas vezes levando o outro lado de uma negociação, a fim de fornecer liquidez para os comerciantes. Os corretores ganham dinheiro com esta atividade cobrando uma pequena taxa através de um spread de oferta e solicitação. Antes do surgimento das corretoras de varejo de divisas, os montantes de negociação individuais inferiores a US $ 1 milhão ficaram desanimados de entrar no mercado por spreads de alta oferta. 4) Recuperado 09 de fevereiro de 2017 unich. it/
Em todo o ano de 2000, os corretores de varejo começaram a oferecer contas on-line a investidores privados, transmitindo os preços dos principais bancos e do sistema de serviços de corretagem eletrônica (EBS). As corretoras conseguiram fornecer serviços de varejo juntando muitas pequenas empresas e negociando no mercado interdealer, dominado pelos bancos. Como os volumes do comércio eram muito maiores, os participantes no mercado interdealer estavam dispostos a fornecer liquidez para os preços acessíveis dos corretores de varejo. Os spreads de oferta e solicitação geralmente são maiores para os clientes de varejo do que no mercado interdealer, mas foram encontrados para diminuir à medida que o volume de negócios aumenta. 5) Recuperado 09 de fevereiro de 2017 bis / publ / qtrpdf / r_qt1312z. htm.
Mesa de negociação.
Normalmente, os comerciantes de forex de varejo só podem acessar o mercado através de um corretor. No entanto, os corretores forex geralmente oferecem duas modalidades de negociação.
O primeiro é & # 8220; office-desk & # 8221; negociação, onde os corretores atuam como negociantes e assumem a posição oposta de um comerciante. Os comerciantes podem pagar spreads maiores em média em tais negócios, e os pedidos podem ser preenchidos de forma discricionária pelo corretor. O outro tipo de serviço é & # 8220; nenhuma mesa de negociação & # 8221; negociação. Os comerciantes recebem acesso direto ao mercado interdealer, mas podem ser cobrados uma taxa por este serviço. Eles também podem ser expostos a spreads variáveis mais amplos na ocasião, dependendo das condições do mercado. 6) Retirado 09 de fevereiro de 2017 nasdaq / article / ndd-no-dealing-desk-forex-brokers-cm731100.
Outros serviços oferecidos pelos corretores.
Além de ajudar os clientes a comprar e vender ativos, os corretores geralmente oferecem outros serviços auxiliares relacionados. Estes podem incluir o seguinte:
informações e feeds de notícias e serviços de pesquisa, gráficos de preços de ativos, programas de negociação de treinadores e conselhos e contas gerenciadas profissionalmente.
Alguns desses serviços podem ser oferecidos gratuitamente e outros podem envolver o pagamento de uma taxa.
Os corretores de Forex oferecem um serviço essencial para os mercados, especialmente para comerciantes de forex de varejo. Desde que iniciaram suas operações no mercado varejista, os corretores ajudaram a abrir um campo de oportunidades que anteriormente não estava disponível para comerciantes individuais.
Com uma conexão à internet e um computador ou telefone celular, os comerciantes agora podem abrir uma conta e negociar em um mercado que anteriormente era apenas acessível a bancos, grandes empresas e instituições financeiras e indivíduos muito ricos. Os corretores também oferecem serviços que podem ser valiosos para ajudar os comerciantes a entender os movimentos de preços e potencialmente lucros.
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17 CFR 5.7 - Requisitos financeiros mínimos para revendedores de câmbio de varejo e comerciantes de comissões de futuros oferecendo ou envolvendo transações cambiais de varejo.
(i) Cada oferta de comerciante de comissão de futuros ou envolvimento em transações de varejo de divisas e cada revendedor de câmbio de varejo deve manter o capital líquido ajustado igual ou superior ao maior de:
(B) $ 20,000,000 mais cinco por cento da obrigação de divisas de varejo total do comerciante da divisão de futuros ou do varejo em excesso de US $ 10.000.000;
(C) qualquer quantidade necessária em & # xA7; 1.17 deste capítulo, conforme aplicável; ou.
(D) o valor do capital líquido ajustado exigido por uma associação de futuros registrados de que o negociante de comissão de futuros ou o negociante de câmbio de varejo é um membro.
(ii) A Seção 1.17 deste capítulo deve ser aplicada aos negociantes de câmbio de varejo como se tais negociantes de câmbio de varejo fossem comerciantes de comissões de futuros, ou, conforme aplicável, candidatos ou registradores, conforme indicado em & # xA7; 1.17 com o objetivo de determinar o capital líquido ajustado de acordo com esta seção. Para efeitos de aplicação desta seção, & # x201C; candidato & # x201D; ou & # x201C; registrant & # x201D; deve incluir negociantes de câmbio de varejo e comerciantes de comissões de futuros oferecendo ou se envolvendo em operações cambiais de varejo e candidatos, portanto.
(2) Nenhuma pessoa que solicite o registro como revendedor de câmbio de varejo ou um comerciante de comissões de futuros que se envolverão em operações de varejo de divisas deve ser registrada, a menos que essa pessoa demonstre, de forma afirmativa, a satisfação de uma associação de futuros registrados que cumpre os requisitos financeiros desta seção.
(3) Cada registrante deve estar em conformidade com esta seção em todos os momentos e deve ser capaz de demonstrar tal conformidade à satisfação da Comissão ou da organização autorreguladora designada do registrante.
(4) O registrante que não esteja em conformidade com esta seção, ou não pode demonstrar tal conformidade, conforme exigido pelo parágrafo (a) (3) desta seção, deve, conforme indicado e sob a supervisão da Comissão ou do registrante organização de auto-regulação designada, liquidar ou transferir todas as contas de divisas de varejo (incluindo a novação de contratos de divisas de varejo) e reembolsar ou transferir todos os fundos associados a essas contas de divisas de varejo e cessar imediatamente a oferta ou o envolvimento em operações de divisas de varejo até o momento A empresa pode demonstrar à Comissão ou à organização autorreguladora designada do registrante que tal conformidade: Conforme, no entanto, que se esse registrante demonstrar imediatamente, a contento da Comissão ou da organização autorreguladora designada do registrante, a capacidade de cumprir o cumprimento, a A Comissão ou a organização autorreguladora designada do registrante podem, a seu critério, permitir que esse registrante até um máximo de 10 dias úteis, ou o tempo adicional que a Comissão determine, para cumprir sem ter que liquidar cargos ou transferir contas e deixar de fazer negócios conforme exigido acima. Nada neste parágrafo (a) (4) deve ser interpretado como impedindo a Comissão ou a organização autorreguladora designada do registrante de tomar medidas contra um registrante por não conformidade com qualquer das disposições desta seção.
(b) Para os fins desta seção:
(1) Quando o requerente ou o registrante possui um ativo ou passivo definido na Secção 15c3-1 (& # xA7; 240.15c3-1 deste título) da Securities Exchange Act, inclusão ou exclusão de todo ou parte desse ativo ou passivo para o cálculo do capital líquido ajustado deve estar de acordo com & # xA7; 240.15c3-1 deste título, a menos que especificamente indicado o contrário nesta seção ou em & # xA7; 1.17 deste capítulo.
(2) O capital líquido ajustado de um requerente ou registrante para os fins desta seção será determinado pela aplicação de & # xA7; 1.17 nos termos do parágrafo (a) (1) (ii) desta seção, com as seguintes adições:
(i) Todas as posições em contas de divisas de varejo e outras posições e instrumentos financeiros do requerente ou do registrante devem ser marcadas ao mercado e ajustadas diariamente referindo-se aos preços atuais do mercado ou taxas de câmbio.
(ii) O ativo circulante deve excluir qualquer conta de divisas de varejo que liquida em um déficit ou contenha apenas um saldo de contas de débito e não seja garantido de acordo com o & # xA7; 1.17 (c) (3).
(iii) O ativo circulante deve excluir qualquer recebimento não garantido acumulado de qualquer transação no mercado em moeda estrangeira, opções em moeda estrangeira ou opções sobre contratos de compra ou venda de moeda estrangeira ou decorrentes do depósito de garantias ou saldos compensatórios com relação a tais transações, a menos que o recebimento não seguro seja de uma pessoa que seja um participante do contrato elegível que também é:
(A) Um banco ou empresa de confiança regulada por um regulador bancário dos Estados Unidos;
(B) Um corretor registrado na Comissão de Valores Mobiliários e membro da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro;
(C) Um vendedor de comissões de futuros registrado na Comissão e membro da National Futures Association;
(D) Um comerciante cambial de varejo registrado na Comissão e membro da National Futures Association;
(E) Uma entidade regulada como equivalente estrangeiro de qualquer uma das pessoas mencionadas nos parágrafos (b) (2) (iii) (A) a (D) desta seção, se essa pessoa estiver regulada em um país do centro monetário conforme definido em & # xA7; 1,49 deste capítulo e reconhecido pela organização de auto-regulação designada pelo comerciante da bolsa de futuros ou do revendedor de câmbio como equivalente estrangeiro;
(iv) O valor atribuído a qualquer transação de divisas de varejo que seja uma opção deve ser a diferença entre o valor de exercício da opção ou o valor de destaque e o valor de mercado do subjacente. No caso de uma chamada, se o valor de mercado do subjacente for inferior ao valor do exercício ou ao valor de destaque da chamada, não será dado nenhum valor; e, no caso de uma colocação, se o valor de mercado do subjacente for superior ao valor do exercício ou ao valor de destaque da colocação, não será dado nenhum valor.
(A) No cálculo do capital líquido ajustado, as deduções de capital estabelecidas em & # xA7; 1.17 (c) (5) (ii) deste capítulo aplicam-se a operações de câmbio de varejo que não sejam opções. As deduções de capital que se aplicam são seis por cento para posições líquidas em Euros, libras esterlinas, dólares canadenses, ienes japoneses ou francos suíços e 20 por cento para posições líquidas em todas as outras moedas estrangeiras, desde que, no entanto, não haja deduções de capital para operações de divisas de varejo cobertas (conforme definido em & # xA7; 1.17 (j) deste capítulo) pelo requerente ou registrante por contratos de futuros abertos, na medida em que tais contratos de futuros não sejam designados como cobertura para quaisquer outros fins de capital líquido. Para os fins deste parágrafo (b) (2) (v) (A), tais operações de divisas de varejo devem ser tratadas como se fossem um inventário e a cobertura era aplicável. Um revendedor de câmbio de varejo ou negociador de comissões de futuros não pode usar um afiliado (a menos que seja aprovado pela organização autorreguladora designada da empresa) ou qualquer pessoa que seja considerada não regulamentada de acordo com as regras da organização autorreguladora designada da empresa para cobrir suas posições de moeda para Objetivos desta seção.
(B) No cálculo do capital líquido ajustado, as deduções de capital estabelecidas em & # xA7; 1.17 (c) (5) (vi) deste capítulo devem ser aplicadas a todas as operações de divisas de varejo que sejam opções.
(C) Para efeitos de aplicação de deduções de capital em posições abertas de futuros abertos em & # xA7; 1.17 (c) (5) (x) deste capítulo, posições líquidas ou individuais em operações de varejo de divisas não devem constituir cobertura em & # xA7; 1.17 (j) para efeitos de aplicação desses encargos.
(c) O requerente ou registrante deve preparar e manter registros atuais, contábeis ou outros registros similares, que mostram ou resumem, com referências apropriadas aos documentos comprovativos, cada transação que afete as contas de ativos, passivos, despesas, capitais e de capital do requerente ou do registrante e em que (exceto quando permitido por escrito pela Comissão), todas as contas de ativos, passivos e de capital do requerente ou registrante são classificadas nas subdivisões de classificação de conta especificadas no Formulário 1-FR-FCM. Cada requerente ou registrante deve preparar e manter os registros atualizados.
(d) Um requerente ou registrante deve fazer e manter como registro de acordo com o & # xA7; 5.14 desta parte cálculos formais de seu capital líquido ajustado e de seus requisitos financeiros mínimos de acordo com esta seção a partir do fechamento de negócios por mês e em outras datas solicitadas pela Comissão, a Associação Nacional de Futuros ou outra auto-regulação organização da qual a empresa é membro. Esses cálculos devem ser preenchidos e disponibilizados para inspeção por qualquer representante da Comissão, a Associação Nacional de Futuros, uma organização de auto-regulação da qual a empresa é membro ou o Departamento de Justiça dos Estados Unidos começando o primeiro final de mês após a data em que o pedido de cadastro seja arquivado.
Esta é uma lista de seções do Código dos Estados Unidos, Estatutos em geral, Leis públicas e Documentos presidenciais, que fornecem autoridade de regulamentação para esta Parte CFR.
Não é garantido que seja preciso ou atualizado, embora atualizemos o banco de dados semanalmente. Mais limitações de precisão são descritas no site do GPO.
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